IM电竞 IM电竞appIM电竞 IM电竞app第 第 六 六 讲公司财务风险与内部控制一、风险的概念及特点二、风险报酬及诱发因素三、风险的衡量 -----二、风险报酬及诱发因素三、风险的衡量 ----- 使用概率统计方法四、风险控制途径五、公司财务风险的种类六、内控机制五、公司财务风险的种类六、内控机制 （ 企业内控规范 09 年7 7 月起实行） 引例— 企业成长中的资本“击鼓传花” 某高科技团队集资了10万元“种子”基金，用于研发某高科技产品，数月后，该产品研发成功，如是决定吸引风险投资基金“孵化成果”。万元“种子”基金，用于研发某高科技产品，数月后，该产品研发成功，如是决定吸引风险投资基金“孵化...
第 第 六 六 讲公司财务风险与内部控制一、风险的概念及特点二、风险报酬及诱发因素三、风险的衡量 -----二、风险报酬及诱发因素三、风险的衡量 ----- 使用概率统计方法四、风险控制途径五、公司财务风险的种类六、内控机制五、公司财务风险的种类六、内控机制 （ 企业内控规范 09 年7 7 月起实行） 引例 企业成长中的资本“击鼓传花” 某高科技团队集资了10万元“种子”基金，用于研发某高科技产品，数月后，该产品研发成功，如是决定吸引风险投资基金“孵化成果”。万元“种子”基金，用于研发某高科技产品，数月后，该产品研发成功，如是决定吸引风险投资基金“孵化成果”。 某风险投资基金出资100 万，占股49%，高科技团队以研发设备及成果入股，占，高科技团队以研发设备及成果入股，占51% 设立项目公司，将成果商品化。 一年后，市场培育效果喜人，吸引某投资商出资5000 万， ， 45% ， 55% 。 参与增资扩股 占股 原公司股东占股 二年后，公司股票上市，增发30% 流通股，融资3个亿，此时公司股权市值已接近个亿，此时公司股权市值已接近5个亿。至此，种子基金的投资人的投资本金已经赚了个亿。至此，种子基金的投资人的投资本金已经赚了980倍，风险基金赚了倍，风险基金赚了94 倍，投资商赚了3倍。请问：他们的投资收益为什么会差这么远呢？如果你是投资商，你觉得你吃亏了吗？倍。请问：他们的投资收益为什么会差这么远呢？如果你是投资商，你觉得你吃亏了吗？ 案例解析： 种子基金做的是“花钱买种蛋”的工作，买回1000个蛋可能挑不出一个种蛋，风险极大！ 风险资金做的是把挑出来种蛋孵化成小鸡的工作，100 只种蛋可能孵不出一只小鸡，风险很大。 投资商做的是把小鸡培育成母鸡的工作，本钱要得大，但成功率较高 ， 风险相对较小 。 最后的上市股票投资人只是买蛋或买鸡来吃的人，只要看中了就买，无需考虑下不下蛋等问题，只需承担鸡或蛋是否会涨价的问题，没多大风险！这说明什么呢？说明多冒风险是要有更多回报的，不冒风险，当然其回报也就低！最后的上市股票投资人只是买蛋或买鸡来吃的人，只要看中了就买，无需考虑下不下蛋等问题，只需承担鸡或蛋是否会涨价的问题，没多大风险！这说明什么呢？说明多冒风险是要有更多回报的，不冒风险，当然其回报也就低！ 一、风险的概念及特点1、什么是风险呢？风险1、什么是风险呢？风险 --- 指在一定时期内和一定条件下行为的后果具有不确定性。指在一定时期内和一定条件下行为的后果具有不确定性。比如：一笔资金用于买股票，则能否赚钱的结果是不确定的，有风险。用于存银行或买固定回报债券，收益是确定的，基本无风险。比如：一笔资金用于买股票，则能否赚钱的结果是不确定的，有风险。用于存银行或买固定回报债券，收益是确定的，基本无风险。2、风险种类外 ） 。 如 系统性风险 （ 外部风险 ） 宏观的市场环境风险 。 如自然灾害、战争、通货膨胀属个体不可控，不可分散的风险非系统性风险属个体不可控，不可分散的风险非系统性风险 （内部风险）公司特有风险。如罢工、诉讼失败、安全事故、新产品开发失败，投资决策失误等。公司特有风险。如罢工、诉讼失败、安全事故、新产品开发失败，投资决策失误等。这好比：海起风浪是系统性风险，船出故障是非系统性风险！海起风浪是系统性风险，船出故障是非系统性风险！ 3 、风险特性A、 风险具有两重性---- 可能是意外收获或损失；B、 风险是客观存在的： 不受主观意志左右；C、 风险具有时间性：不断转化，某件事现在做有风险，过一段时间做可能就没风险了；不断转化，某件事现在做有风险，过一段时间做可能就没风险了；D、 风险具有相对性： 信息不充分，条件不具备等都可能加大风险；E、 风险大多具有可调控性：绝大多数风险是人为可以控制的。绝大多数风险是人为可以控制的。注意：树立风险意识，辨别风险特性，控制风险报酬是理财的基本素质要求！树立风险意识，辨别风险特性，控制风险报酬是理财的基本素质要求！ 二、风险报酬及诱发因素 取得报酬要冒风险 冒风险就要求有更高的报酬来补偿 投资报酬率＝无风险报酬率+风险报酬率即K＝K投资报酬率＝无风险报酬率+风险报酬率即K＝K O O +K R 诱发风险的五大因素：自然环境社会经济环境政治及法制因素运营环境意识及沟通因素。：自然环境社会经济环境政治及法制因素运营环境意识及沟通因素。 三、风险的衡量----- 使用概率统计方法1 、任何事件的概率不大于1，0P i i 1;2、报酬率的期望值等于各种可能的报酬率按其概率加权计算的平均值E＝P1;2、报酬率的期望值等于各种可能的报酬率按其概率加权计算的平均值E＝P i i ×k i i3 3 、 概率分布越集中 ， 风险越小 ； 概率分布越分散，则风险越大。 （通常以标准离差反映期望值的离散程度）（通常以标准离差反映期望值的离散程度）4、通常用变异系数（ 标准离差率）来反映期望值的风险大小）来反映期望值的风险大小 四、风险控制途径1、应对风险的几大策略：风险规避---放弃、避开；风险锁定或转移---投保、外包、转手等；降低或缓解风险---丢卒保车、断臂保命风险隔离---分解、断开、设置屏障；分散风险---避免过度集中1、应对风险的几大策略：风险规避---放弃、避开；风险锁定或转移---投保、外包、转手等；降低或缓解风险---丢卒保车、断臂保命风险隔离---分解、断开、设置屏障；分散风险---避免过度集中承担风险---计损耗、设止损底线、风险控制的基本思路投资、债权、债务、采购、营销避免过于集中；重要的财产物资等通过购买保险锁定或转移风险加强事前的信息搜集与分析研究强化风险预警和防范建立风险预警机制和重大事故应急预案）2、风险控制的基本思路投资、债权、债务、采购、营销避免过于集中；重要的财产物资等通过购买保险锁定或转移风险加强事前的信息搜集与分析研究强化风险预警和防范建立风险预警机制和重大事故应急预案 风险控制措施示意图： 五、公司财务风险的种类 偿债风险--- 公司能否及时偿付债务本息 支付风险--- 公司资金能否支撑日常运转 汇率风险---公司外汇资产和涉外业务是否会因汇率变动而带来不确定性公司外汇资产和涉外业务是否会因汇率变动而带来不确定性 - --- 信用风险 债权能否确保及时回收 资产贬值风险--- 即市场价格变动及自然损失 人员道德风险--- 贪污腐化的可能性 流动性风险--- 库存积压或债权呆滞 不可控的系统性风险---利率变动、通货膨胀、意外事故等利率变动、通货膨胀、意外事故等 财务风险控制的基本途径 目标控制 制度控制 人员控制 流程控制 审批权限控制 审计及考评等反馈控制风险防控依赖于有效内控制机制的建立和完善审计及考评等反馈控制风险防控依赖于有效内控制机制的建立和完善 财务控制的基本思路示意图：财务控制基本原则：靠制度理财，用指标管财抓龙头聚财，以统筹控财财务控制基本原则：靠制度理财，用指标管财抓龙头聚财，以统筹控财财务控制基本目标财务控制基本思路 ：建立全方位控制体系；建立多元监控配套措施；建立全方位控制体系；建立多元监控配套措施；财务控制基本目标：消除隐患，防范风险规范行为，提高效率：消除隐患，防范风险规范行为，提高效率设置顺序递进的多环节控制防线。设置顺序递进的多环节控制防线。 举例：----大连某公司出纳贾某从2002年10月至2003年11月共挪用单位资金136.5万买彩票，几乎赔光；----陕西宝鸡市某林业局付局长伪造局长签名报销，挥霍浪费，四年内共169次，侵吞公款6万余元；----山东齐鲁增塑剂公司2003年3月出现销售专用章、出库单真实，但财务专用章及增值税发票系伪造的事件，----大连某公司出纳贾某从2002年10月至2003年11月共挪用单位资金136.5万买彩票，几乎赔光；----陕西宝鸡市某林业局付局长伪造局长签名报销，挥霍浪费，四年内共169次，侵吞公款6万余元；----山东齐鲁增塑剂公司2003年3月出现销售专用章、出库单真实，但财务专用章及增值税发票系伪造的事件，3 30 ， 价 2 24 ； 被骗走货物 吨 ， 价值 万元 ；----中国医学院肿瘤医院住院部主任从1996年1月至99年12月的四年里截取收入近千万元而无人发现；----上市公司托普软件、啤酒花等，对外巨额担保，公司经自查后才发现并公告----中国医学院肿瘤医院住院部主任从1996年1月至99年12月的四年里截取收入近千万元而无人发现；----上市公司托普软件、啤酒花等，对外巨额担保，公司经自查后才发现并公告这些典型的案例从不同侧面说明了什么呢？内部失控或内部控制缺位必然导致公司财产损失！这些典型的案例从不同侧面说明了什么呢？内部失控或内部控制缺位必然导致公司财产损失！ 六、内控机制 （企业内控规范09年7月起实行）1、 概念：～指为实现公司目标而建立的一系列管理制度，办事规则及组织实施程序等。组成：概念：～指为实现公司目标而建立的一系列管理制度，办事规则及组织实施程序等。组成：财务人员控制系统、财务制度控制系统、财务目标控制系统、财务信息控制系统财务人员控制系统、财务制度控制系统、财务目标控制系统、财务信息控制系统2、 基本原则、要素和目标：： 全 、 重 、 制 、 实 五大原则 ： 全面性原则 、 重要性原则 、 制衡性原则 、 实用性原则、成本效益原则五大基本要素：内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督基本目标：保障经营合规合法、保障资产安全、保障财务报告和相关信息真实和完整、促进经营效率和效果提高、促进企业发展目标实现用性原则、成本效益原则五大基本要素：内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督基本目标：保障经营合规合法、保障资产安全、保障财务报告和相关信息真实和完整、促进经营效率和效果提高、促进企业发展目标实现 内部控制思想的发展示意图： 3 、公司内控机制设计的基本原则 权力分离：每一业务的处理程序，一般不宜由一个部门或一人包办，以防出现差错和舞弊；每一业务的处理程序，一般不宜由一个部门或一人包办，以防出现差错和舞弊； 合理分管：帐物分管、钱帐分管、印鉴分管、钥匙分管等帐物分管、钱帐分管、印鉴分管、钥匙分管等 审批稽核： 业务有明确的授权予审批 ， 同时有财务、税务的审查与稽核；、税务的审查与稽核； 职责明确： 岗位、人员要职责分明，且有适时记录 凭证控制：健全书面凭证、严格传递程序、归档保存；健全书面凭证、严格传递程序、归档保存； 例行核对： 帐实、帐表、帐证、帐帐例行核对。 4 、内部财务控制的内容 （ 八大内容 ） 财务收支的内部控制：严格审批权限、实行收支预算控制、建立定额备用金制度、规范费用报销等；严格审批权限、实行收支预算控制、建立定额备用金制度、规范费用报销等； 资金调度内部控制：资金归口管理、严格现金使用范围、严格付款审批和支票签发、强化稽核等；资金归口管理、严格现金使用范围、严格付款审批和支票签发、强化稽核等； 对外投资内部控制：严格决策程序控制、严格有价证券登记保管制度、严格风险预警控制流程、严格费用和收益核算监管；严格决策程序控制、严格有价证券登记保管制度、严格风险预警控制流程、严格费用和收益核算监管；： 规 销货与收款控制 ： 规范业务流程 、 严格信用额度审批与监管 ， 严格退货、折扣或折让审批等，客户档案与定期沟通；、折扣或折让审批等，客户档案与定期沟通； 购货与付款内部控制： 货比三家、程序透明、多人参与、严格检验等； 存货与资产内部控制： 严格收、发审批、验收及实地盘存管理等； 工程项目实施内部控制：严格预算、招标、监管；按进度付款、质量保证金、验收确认等；严格预算、招标、监管；按进度付款、质量保证金、验收确认等； 薪酬与福利内部控制： 严格加班、福利津贴、启薪、停薪、离职等审批 销售流程控制设计示意图： 5 、财务人员控制 委派制：直接委派下属企业的财务负责人及核心财务人员，执行母公司财务制度，接受母公司考评和调配； 指导制：母公司通过董事会间接影响子公司财务负责人的产生，并对其财务管理实施业务指导，但不能对子公司财务发布直接指令； 监督制：委派财务监事、定期或不定期对下属企业进行财务审计等监督其财务活动。 财务人员岗位责任制及业务操作规程 6 、财务目标控制 制定统一的企业财务目标评价指标体系，如资金盈利能力、资产运营效率、净资产收益率等；制定统一的企业财务目标评价指标体系，如资金盈利能力、资产运营效率、净资产收益率等； 实行目标层层分解，进行统一的达标考评； 实行统一会计政策和绩效评估奖励办法； 实行有效的筹资 、 投资和现金流控制 ； 业务相对单一和稳定，可比性强； 关联交易、内部价格等接近市场原则； 要确保少数股东权益不受侵害。 7 、财务制度控制 权力和责任匹配是内部财务制度的准则 授权审批制度；恰当地划分权力机构（股东会）、决策机构（董事会）、执行机构（经理层）、财务管理部门四个层次的财务权限和责恰当地划分权力机构（股东会）、决策机构（董事会）、执行机构（经理层）、财务管理部门四个层次的财务权限和责任 定额、费用开支标准及报销制度 资产配置、存储管理及处置制度 收益分配及绩效考评制度 各项业务操作规程 业务操作规程设计示意图： 8 、财务信息控制 内部财务信息报告制度 内部审计检查制度 内部财务信息共享及查询制度 内部财务信息采集规范（ 包括内部凭证设计、） 使用 、 传输 、 记录 、 归档等 ） 内部财务信息保密制度 9 、内部财务控制手段 定额、预算控制：材料消耗、工时、费用、库存现金等材料消耗、工时、费用、库存现金等 结算中心控制：集中收支...
